Poslovni model
NextEra Energy je hkrati največji regulirani elektro-distributer na Floridi (prek hčerinske družbe Florida Power & Light) in največji lastnik vetrne ter sončne proizvodnje električne energije na svetu.
Ta kombinacija stabilnega, reguliranega denarnega toka in agresivne rasti obnovljivih virov je redka v ameriškem energetskem sektorju.
Podjetje pripravlja prevzem Dominion Energy v vrednosti približno 67 milijard dolarjev, kar bi dodatno okrepilo obseg in geografsko razpršenost.
Bull / Bear scenarij
▲ Bull
- Povpraševanje po elektriki zaradi rasti podatkovnih centrov za umetno inteligenco strmo narašča — neposredna priložnost za največjega lastnika obnovljive proizvodnje v ZDA.
- Operativni denarni tok znaša 13,8 milijarde dolarjev, kar kaže na močno osnovno poslovanje kljub negativnemu prostemu denarnemu toku.
- Prihodki 28,7 milijarde in neto dobiček 9,3 milijarde dolarjev kažeta na zrelo, dobičkonosno jedro poslovanja poleg rastočega obnovljivega segmenta.
▼ Bear
- Prosti denarni tok je globoko negativen (-16,6 milijarde dolarjev), ker podjetje gradi novo zmogljivost hitreje, kot ustvarja gotovino.
- Razmerje dolg/kapital 1,62 je visoko — dolgotrajno visoke obrestne mere bi podražile financiranje nadaljnje rasti.
- Uspešnost napovedanega prevzema Dominion Energy (velikost, izvedba, regulatorne zahteve) je še negotova.
TheInvestitor Fair Value
95–110 USD
Naša ocena poštene vrednosti glede na trenutne fundamente in scenarije zgoraj.